幕府時(shí)代，公儀介錯(cuò)人（為剖腹者斬首的劊子手）拜一刀（若山富三郎飾）執(zhí)行上層命令，為年幼的地方領(lǐng)主斬首。歸來(lái)后夢(mèng)見(jiàn)妻女被人所殺，心生不祥預(yù)感。柳生手下拜訪(fǎng)拜一刀，看見(jiàn)堂中為斷頭者擺放的靈位，遂以謀反罪名密告柳生家族。得悉陰謀的拜一刀手?jǐn)貋?lái)使，帶著獨(dú)子大五郎（富川晶宏飾）殺出重圍。從此浪跡江湖，以賞金殺手為生，人稱(chēng)“帶子雄狼”。這一日，拜一刀接到新的任務(wù)，小山田藩杉戶(hù)家老謀劃暗殺領(lǐng)主子嗣，得知消息的家老市毛請(qǐng)求拜一刀破壞刺殺計(jì)劃。拜一刀和大五郎來(lái)至峽谷溫泉場(chǎng)，等待獵物出現(xiàn)……